Enkele van 's werelds grootste bedrijven komen uit opkomende economieën, zoals Tencent en Alibaba, met een nettowaarde van respectievelijk $ 50 miljard en $ 500 miljard. In de afgelopen decennia is beleggen in opkomende markten een steeds populairdere trend geworden. Beleggers menen dat ze kunnen beleggen in aandelen die goedkoop zijn, in de veronderstelling dat de opkomende economie zich in de toekomst zal ontwikkelen. Het potentieel hogere rendement brengt echter ook extra risico met zich mee. Als u meer wilt weten over opkomende markten, zijn hier 3 dingen waar u naar moet kijken.
Wat is een opkomende markt?
De classificatie van opkomende markten is enigszins vaag en kan verwarrend zijn. Meer in het algemeen zijn opkomende markten ontwikkelingslanden die in transitie zijn om ontwikkelde landen te worden, groei laten zien en andere minder ontwikkelde landen overtreffen. Goede voorbeelden van opkomende markten zijn Zuid-Afrika, Nigeria, Brazilië, Egypte, Saoedi-Arabië, Pakistan, Thailand, India en Rusland. Het wordt verwarrend als de MSCI Opkomende markten index omvat China en Zuid-Korea, die zowel krachtige als geavanceerde economieën zijn. Een reden hiervoor kan het deel van de bevolking zijn met een laag inkomen of onder de armoedegrens. Aangezien opkomende markten nog veel ruimte hebben voor economische groei, is de kans om de markt te betreden om van deze groei te profiteren
Valutarisico
Zaken doen of beleggen in een vreemde valuta brengt een bepaald valutarisico met zich mee. Valutarisico is het risico dat de prijs van de binnenlandse valuta of vreemde valuta verandert ten opzichte van de andere. Voor degenen die in opkomende markten beleggen, kan dit betekenen dat wanneer uw belegging weer wordt omgezet in binnenlandse (lokale) valuta, deze in waarde is gedaald (maar ook kan stijgen), het kan ook betekenen dat de kosten van opkomende markten kunnen stijgen als gevolg van depreciatie van zijn valuta, wat resulteert in hogere kosten en winstgevende lagere. Opkomende landen hebben doorgaans een volatieler trackrecord als het gaat om valutarisico's en zijn meer afhankelijk van de valuta van andere landen, zoals de Amerikaanse dollar. Om het valutarisico van een opkomend land te beoordelen, kunt u de historische langetermijngrafieken van de wisselkoers van het opkomende land bekijken om een idee te krijgen van hoe volatiel deze is. Je hoeft geen technische wizard te zijn om dit te doen; bezoek gewoon een veelgebruikt forum met een actieve gemeenschap – ze hebben waarschijnlijk al je vragen beantwoord en dit is de snelste manier om op de hoogte te blijven. Combineer dit met op de hoogte zijn van het actuele economische nieuws om een duidelijker beeld te krijgen van het niveau van het valutarisico waarmee het opkomende land wordt geconfronteerd.
Politiek risico en corruptie
Een van de belangrijkste zaken om rekening mee te houden is het politieke risico en de mate van corruptie in het opkomende land. Hoe stabiel is de overheid? Zal het waarschijnlijk worden omvergeworpen in een staatsgreep die de binnenlandse economie zou kunnen ontmantelen? Kan de regering haar begrotingsbeleid uitvoeren? In veel Afrikaanse landen is corruptie bijvoorbeeld alomtegenwoordig. Dit belemmert of verhindert de overheid om fiscaal beleid uit te voeren, aangezien belastinggeld eerder in individuele zakken terechtkomt in plaats van te betalen voor infrastructuurprojecten en sociale diensten. Als regeringen hun begrotingsbeleid niet kunnen uitvoeren, hoe kunnen ze dan in de toekomst obligaties terugbetalen? Landen als Zimbabwe hebben meegemaakt hyperinflatie doordat de overheid de geldhoeveelheid snel vergroot om schulden af te lossen. Corruptie en een gebrek aan regulering kunnen een bloeiende economie doen omvallen; Thailand ervoer dit in 1997 met de ineenstorting van zijn munteenheid.
Er zijn veel dingen om te overwegen bij het leren over een opkomende markt. Het is belangrijk om eerst de inherente risico's van een ontwikkelde markt te begrijpen en vervolgens te begrijpen waarom de risico's in opkomende markten toenemen. Als u een diepe duik neemt in valutarisico en politiek risico en corruptie, gaat u fundamentele risico's afdekken die componenten zijn van andere risicofactoren. Denk aan economisch risico, het risico dat macro-economische factoren een investering met zich meebrengen. De hoogte van de overheidsschuld is een macro-economische factor die kan worden beoordeeld wanneer men het valutarisico analyseert. Verder zal bij het analyseren van het politieke risico bepalen of het opkomende land een centrale bank heeft en of de centrale bank onafhankelijk is.
Door dit artikel te lezen, heeft u hopelijk een beter idee van waar u op moet letten bij het leren over opkomende markten. We zijn van mening dat de twee belangrijkste factoren die in dit artikel worden behandeld, u een sterke basis zullen bieden en als een goed startpunt dienen om meer te weten te komen over een opkomende markt.
